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1xbet体育而最有效的防患于未然其实来自于对敏感业务期、敏感业务客户的预先判断与防范。
转口贸易，指货物所有权在居民与非居民之间转移，且货物流全程不经过中国境内，无海关报关数据做货物贸易真实性的支撑，资金流与货物流是分离的。
1.《国家外汇管理局关于进一步促进贸易投资便利化完善真实性审核的通知》（汇发（2016）7号文），明确规定了“三同原则”即同一银行、同一网点、同一货币；明确了外汇管理分类等级为B类的企业暂停办理离岸转口买卖外汇收支业务；明确了银行应逐笔审核合同、发票、真实有效的运输单据、提单仓单等货权凭证，确保交易的真实性、合规性和合理性。
2.《国家外汇管理局关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》（汇发（2013）44号文），明确了对转口贸易融资期限不超过90天，超过90天以上的贸易融资，对贸易真实性必须加强审核，应当要求企业提供交易相关合同与正本货权凭证，以有效甄别虚构贸易背景的融资行为。
3.《国家外汇管理局关于印发货物贸易外汇管理法规的有关问题的通知》（汇发（2012）38号）。该文件对于转口贸易确立了基本监管框架：企业外汇收入应当先进入出口收入待核查账户；同一合同项下转口贸易收支日期间隔超过90天（不含）且金额超过50万美元（不含）的业务，企业应当在货物进出口或收付汇业务实际发生之日起30天内，通过监测系统向所在地外汇局报送对应的预计收付汇或进出口日期等信息；B类企业不得办理收支间隔超过90天（不含）的转口贸易外汇收支业务；C类企业不得办理转口贸易外汇收支；核查期内，转口贸易收支差额占比支出比率大于20%的企业，外汇局可实施现场核查。
2018年10月全国外汇市场自律机制发布《银行经常项目跨境人民币业务操作指引》，对银行审核跨境人民币离岸转手买卖业务提出具体要求：
一是银行应严格落实“展业三原则”，对转口贸易跨境人民币结算业务做好真实性审核；
二是对同一合同项下转口贸易支出金额超过相应收入金额20%（不含），以及先支后收项下收支间隔超过90天的，银行应严格审核业务单证，并应通过审核客户主体信息、业务办理历史数据等方式加强审查其业务合理性，必要时可暂停为其办理支出业务；
三是银行应采取有效手段，通过国际提单查询机构、船公司网站、仓储公司等合适转口贸易涉及的物权凭证（提单、仓单等）的真实性、一致性和未被重复利用；
是选择内购外结，还是外购内结的兜一圈，其根本就是比较离、在岸两边市场的汇率点差。
虽然转口贸易先收后支的贸易流转期限不得超过90天，但是如果单日的内外汇率点差超过200BP,换算成年化就有10%以上的收益，而转口贸易的资金循环往复的特点也助推了一笔资金几倍收益的特点。这也是为什么监管机构在审核转口贸易时，将同一货币作为审核转口贸易的第一要点。
但是专业的套利公司往往通过不同的实际控制公司进行往复运作。例如在内购外结的结构中，A公司（NRA或境内）购汇付给B公司（配一个一般贸易背景），B公司( OSA或NRA)付给境内C公司，境内C公司收汇后再转给境外D, D在境外结汇后再转给A，反之亦然。这里境内C公司是先收后支的业务主体，而A、B、C、D均是该公司实际或间接控制的关联公司。
境内外的利差主要是利用国内全额保证金开证或是/DA保付加签后到境外做海外代付或福费廷业务，业务逻辑也比较简单，就是境内同币别的保证金存款价格高于境外的代付或贴现融资报价价格。
在2013年44号文出来之前，一年期限的保证金存款配比一年期的境外贴现或融资是最常见的业务形式，单笔收益最高达到过3%以上，目前90天的转口贸易上限期限限制了一部分此类交易模式。但以境外注册公司为离岸转手买卖的公司主体有蔓延趋势。
境内外的存款利差比较加上境内外的汇率差异，综合打包的组合收益足够的话，ABCD的业务流程依然可以在不同的业务结构中搭建，并循环往复，而业务的实质就是谋取境内外的市场不对称、信息不对称之间的套利收益。
不法企业在多家银行重复交单，抓住部分银行审核单据而不在单据上做批注的漏洞，重复使用相同单据在不同银行进行转口收支。
不法企业篡改或者伪造单据，利用转口贸易两头在外的特点，资金流通过境内流转而货物流不经过境内，所以银行对于贸易背景真实性较难把控，而提单的核验如果没有专业的国际商会或付费的第三方数据公司来核实的话，极容易被不良企业钻空子。
不法企业为了赚取利差、汇差，虚构贸易背景，从未从事过转口贸易的也与其他公司达成共识“嵌套”进去自己的中间商角色，通过“一日游”的方式，在银行核实好单据后就迅速归还单据，构造自己的贸易角色。
转口贸易甄别、防范的源头，笔者以为重点不应全部放在如何核定单据的真实性、如何判断业务结构的合理性、如何尽到展业三原则的专业审核，最有效的防患于未然其实来自于对敏感业务期、敏感业务客户的预先判断与防范，来自于银行开始选择客户合作时的自定标准。
离在岸市场的汇率波动超过200BP时1xbet体育，人民币或美元周波动在0.5%～0.7%以上时，这时“择机而动”主动找上门来的客户就要多十分谨慎、多十分小心。凡套利者都是无利不起早的，灵敏的嗅觉是他们主动寻找银行最大的动力。
谈业务时上来就说资金是全额保证金，资金量最少几个亿甚至动辄几十亿的客户，充分抓住银行希望快速提升存款增幅心理的客户，就是我们需要小心求证、全面分析，不被利诱而偏离业务主线、偏离业务合规审核的客户。
企业集中关注单笔的业务收益、银行的办事效率、资金的到账速度，但问到企业自身从事什么业务时，若出现营业范围覆盖广泛、实际控制的企业众多、且境内外均有企业等明显特征，对客户的真实画像就应该有所警惕。
即货运提单上的发货人、收货人、通知方均是“他人”，与来做业务的企业没有直接的贸易对手关系，让企业说明原因时，除了强调提单或仓单肯定是真的以外，与该企业的合作年限、合作模式均模糊处理，真实的货物转移原因没有合理理由。经过监管机构的多次检查，“假单证、假业务”的情况大幅减少，但“真单证、假业务”甚至是“真单证1xbet体育、真业务、真套利”的模式逐渐增多。
转口贸易的真假难辨，既有贸易流程、背景、单据与资金流、货物流和企业资质等多重因素交织的原因，也有相关经办银行因内部考核的压力出于客户关系维护或自身利益驱动的需要。
近年外汇监管的变化趋势由表面合规化向内在逻辑合理性转变。监管关注的重点从业务单据的表面合规性向更深层次的贸易、投资背景的真实性，以及从事贸易、投资的企业经营者自身的经营动机、经营模式、赢利点、资金来源、资金用途、贸易、投资金额与企业自身经营规模是否匹配等多维度、全视角的方向发展。表面合规不是真的合规，结合企业自身经营发展看到的内在逻辑合理性才是真合规。
另一方面，在国家经济结构调整、外汇监管日益趋紧、内部考核标准不降的环境下，银行的业务发展方向在哪里？笔者的理解，自律即自由。
自律给了我们更多银行从业者坚守的勇气，在面对眼前困境、外界纷扰、各种压力和误解时，唯有坚持业务服务实体经济，创新提高服务水准，还原业务本质，把握业务核心风险，才能行稳致远。
原文《转口贸易风险防范浅析》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2020.01总第219期。返回搜狐，查看更多